Merkez Bankası’nın kredi düzenlemesinin akabinde Türkiye’nin risk primi birinci süreç gününde 800 baz puanın üzerini test etti. Bu sayı 29 Temmuz’dan bu yana en yüksek düzey olarak kaydedildi.
TCMB, daha evvel sinyalini verdiği üzere kimi ticari kredi faizlerini düşürmeyi tıpkı vakitte ise bu kredilerin büyümesini sonlandıracak adımları cuma günü açıklamıştı.
Geçen haftaki faiz indirimi kararının akabinde 18.15’i test eden Dolar/TL, haftaya 18 üzerinde baskı altında kalarak başladı.
Dolar/TL, bugün 18.12 civarında süreç görüyor. Euro/TL ise 18.13’ten alıcı buluyor.
Bu düzeye nazaran TL’nin dolar karşısındaki bedel kaybı Nisan ayından bu yana yüzde 18, yıl başından bu yana ise yüzde 27 oldu. Geçen yıla nazaran ise kayıp yüzde 40’ı aştı.
Türkiye’nin kredi risk primi ise Temmuz ortasında 900 baz puan ile en yüksek düzeyini kaydederken, 11 Ağustos’ta 650 baz puan ile taban yapmıştı.
Piyasalarda bugün Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın kabine toplantısının akabinde vereceği bildirileri takip edecek.
Tahvil getirileri sert düşüş kaydetti
Kararı sonrası birinci süreç gününde tahvil getirilerinde de süratli geri çekilme izlendi.
10 yıllık tahvil getirisi 258 baz puan düşüşle yüzde 14,35 düzeyine geriledi.
2 yıllık tahvil getirisi, 340 baz puan düşüşle yüzde 14,22 seviyesine indi.
Ticari kredi faizlerinin düşmesi bekleniyor
TCMB faiz indirimi ile birlikte sinyalini verdiği kredi transfer sistemine yönelik makroihtiyati önlemleri Cuma günü piyasa kapanışı akabinde açıkladı.
TCMB yıl sonuna kadar kullandırılacak referans oranların makul bir katsayı üzerindeki ticari krediler için yüzde 20-yüzde 90 tahvil tutmasına kadar verildi. Böylelikle istisnalar hariç ticari kredilerde yüzde 22.85 üzerinde yüzde 20 tahvil tutulması; yüzde 29.38 üzerindeki krediler için yüzde 90 oranında tahvil tutulmasına kadar verdi.
TCMB’nin kararı öncesi net ihracat üzere alanlardaki ticari kredi maliyeti tek haneye yakın, öbür ticari krediler yüzde 40’a yakın, ferdî krediler ise yüzde 50’ye yakın seyrediyordu. Bu adım ile yüzde 40 olan kısmın faizin düşmesi bekleniyor.
Bankacıların hesaplamalarına nazaran tek haneye yakın kredilere yönelik siyaset faizi indirimi hariç rastgele bir adım gelmedi. Başka ticari kredilerde ise yüzde 40 olan faiz oranı bariz düşürecek, düşürülmemesi halinde ise bunun karşılığında tahvil tutma zaruriliği geldi.
Ancak bu kredi büyümesi Temmuz sonundan yılsonuna kadar yüzde 10 ile sınırlanması da yüzde 80’e yaklaşan enflasyon ortamında “kolay aşılacağı” için aslında bariz bir “sınırlama” da yapılmış oldu. Yüzde 50 civarında seyreden kişisel krediler için ise manalı bir adım görülmedi.
Reuters’a konuşan üst seviye bir bankacı, “Kredilerde hükümetin istediği alanlar dışındaki ticari kredi faizlerini düşürecek birebir vakitte bu kredilerin büyümesini de sınırlayacak adımlar geldi. Bankalar TCMB’nin istediği her şeyi yapsa bile, ki tamamını yapamazlar, tekrar de tahvil tutmak zorunda kalacaklar. TCMB, krediler ve tahvil piyasası üzerindeki denetimini daha da artırdı” dedi.
Kaynak: Reuters, Bloomberg